Llamar y poner opciones de fidelidad

Por el contrario, si el precio de las acciones cae, hay una mayor probabilidad de que el vendedor de las opciones de compra XYZ consiga mantener la prima. Las opciones de venta implican estrategias cubiertas y descubiertas. Si la acción aumenta en valor por encima del precio de ejercicio, la opción puede ejercerse y la acción puede ser retirada. Si se le asigna, el vendedor sería poco stock. Con el conocimiento de cómo vender opciones, puede considerar la implementación de estrategias de negociación de opciones más avanzadas. Una vez que se ha seleccionado una opción, el operador irá al ticket de opciones e ingresará una venta para abrir las opciones de venta. Al vender una opción de venta, el inversionista puede lograr varios objetivos. La intención de un método de llamada cubierta es generar ingresos en una acción propia, que el vendedor espera que no aumente significativamente durante la vigencia del contrato de opciones. Por lo tanto, la venta de una llamada cubierta limita la apreciación del precio de la acción subyacente.

Si las opciones vendidas caducan, el vendedor conservará el dinero recibido por venderlas. Luego estarían obligados a comprar el valor en el mercado abierto a precios en aumento para entregárselo al comprador que ejerza la llamada al precio de ejercicio. El vendedor de una put desnuda anticipa que el activo subyacente aumentará en precio para que el put expire sin valor. En nuestro ejemplo de llamada cubierta, si el precio de las acciones aumenta, las acciones de XYZ que posee el inversor aumentarán en valor. El método de venta de puts sin cobertura, más comúnmente conocido como puts desnudo, implica la venta pone en una seguridad que no se corta al mismo tiempo. Sin embargo, las opciones de venta son un poco más complejas que las opciones de compra y pueden implicar un riesgo adicional. En primer lugar, puede percibir los ingresos de la prima recibida y conservarla si la acción se cierra por encima del precio de ejercicio y la opción caduca. Aquí hay un vistazo a cómo vender opciones y algunas estrategias que implican vender llamadas y puts.

La venta de puts descubiertas también implica un riesgo significativo, aunque la pérdida potencial máxima de dinero es limitada porque un activo no puede descender por debajo de cero. Vender llamadas descubiertas implica un riesgo ilimitado porque el activo subyacente podría en teoría aumentar indefinidamente. Las opciones de venta son cruciales para varias otras estrategias más avanzadas, como spreads, straddles y cóndores. Las estrategias descubiertas implican vender opciones en una seguridad que no es propiedad. Hay varias decisiones que deben tomarse antes de vender opciones. Para cada comprador de opción, debe haber un vendedor. La intención de vender puts es la misma que la de vender llamadas; el objetivo es que las opciones expiren sin valor.

Hay otra razón por la cual alguien podría querer vender puts. En nuestro ejemplo anterior, una posición descubierta implicaría vender opciones de compra de abril en una acción que el inversionista no posee. Con esta información, un comerciante accedería a su cuenta de corretaje, seleccionaría un valor e iría a una cadena de opciones. El comprador de opciones tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un valor subyacente a un precio de ejercicio específico, mientras que el vendedor está obligado a comprar o vender un título subyacente a un precio de ejercicio específico si el comprador decide ejercer el opción. El comerciante espera que ocurra una de las siguientes cosas en los próximos tres meses: el precio de las acciones se mantendrá sin cambios, aumentará levemente o disminuirá ligeramente. Para capitalizar esta expectativa, un operador podría vender las opciones de compra de abril para cobrar los ingresos con la expectativa de que la acción se cerrará por debajo de la convocatoria al vencimiento y la opción caducará sin valor. ¿Cómo se combinan mis opciones y cuáles son los requisitos? Para actualizar la información de pedido, haga clic en Actualizar.

¿Cómo se evalúan las tarifas y comisiones por las órdenes de opciones? ¿Cómo veo mis pedidos en la página de Opciones comerciales? ¿Qué tipos de opciones puedo ordenar en línea? ¿Qué limitaciones de tiempo puedo colocar en una orden de opciones en línea? Para obtener información general sobre la negociación de acciones en Fidelity. Arriba ¿Por qué compraría opciones en lugar de comprar el valor subyacente? Para ver sus saldos desde la página Opciones de comercio, seleccione la pestaña Saldos en la esquina superior derecha de la página Opciones de comercio.

Una opción se considera desnuda cuando vende una opción sin poseer el activo subyacente o tener el efectivo para cubrir el valor ejercitable. Arriba ¿Cómo veo mis posiciones en la página de Opciones comerciales? Arriba ¿Cómo veo mis pedidos en la página de Opciones comerciales? ¿Cuáles son los diferentes niveles de negociación de opciones disponibles en Fidelity? ¿Por qué debería comprar opciones en lugar de comprar el valor subyacente? Esto es adicional a cualquier requisito, si corresponde, para la propagación. ¿Qué es la expiración el viernes?

Arriba ¿Cómo veo mis saldos desde la página de Opciones comerciales? ¿Qué condiciones puedo poner en la ejecución de una orden de opciones en línea? ¿Qué es una cadena de opciones? ¿Puedo vender llamadas cubiertas en línea? Para ver sus pedidos desde las páginas de Opciones comerciales, seleccione la pestaña Pedidos en la esquina superior derecha de la página Opciones comerciales. Cuando compra para abrir una opción y crea una nueva posición en su cuenta, se considera que las opciones son largas. Después de colocar una operación de compra, ¿cuándo aparece en la pantalla de Estado del pedido? ¿Puedo cancelar un pedido de opción?

¿Cómo veo mis posiciones en la página de Opciones comerciales? ¿Cuáles son las pautas para los precios límite para las opciones? Puede intentar cancelar o intentar cancelar y reemplazar un pedido desde la pestaña Pedidos en la página Opciones de comercio. El tercer viernes de cada mes vence el viernes. ¿Cómo establezco un acuerdo de negociación de opciones? Para acuerdos cortos o estrangulados, el requisito es el mayor de los dos requisitos de opción desnuda, más la prima de la otra opción, en efectivo o disponible para pedir prestado. Para ver sus posiciones desde la página Opciones de comercio, seleccione la pestaña Posiciones en la esquina superior derecha de la página Opciones de comercio.

El Acuerdo de extensiones debe enviarse al mismo tiempo y aprobarse antes de realizar cualquier transacción extendida. ¿Cómo ingreso un símbolo de opción en la página Opciones de comercio? Sin embargo, con la posibilidad también viene un mayor riesgo. ¿Cuáles son los requisitos para vender llamadas? Precio, valor y tipo. El trading de opciones es una forma especializada de negociación de acciones. ¿Hay alguna restricción al realizar un pedido de opciones de compra dirigida? La pestaña muestra información para pedidos abiertos, pendientes, llenos, parciales y cancelados.

También hay pestañas para ver Pedidos y Saldos. Los requisitos están sujetos a cambios. Para actualizar estas figuras, haga clic en Actualizar. En este ejemplo, el cliente está colocando su primer pedido de diferencial de crédito. Esta pestaña muestra los mismos campos que se muestran en la página Saldos. El pago total del débito es obligatorio. Hay dos tipos de diferenciales: débito y crédito.

Debe realizar el pago total del requisito de margen de crédito. Arriba OPCIONES TIPOS DE PEDIDO, LIMITACIONES Y CONDICIONES ¿Cómo se combinan mis opciones y cuáles son los requisitos? Este requisito se aplica a todos los tipos de cuenta elegibles para el comercio de spread. Arriba ¿Qué es el vencimiento el viernes? Sus posiciones, siempre que sea posible, se vincularán o agruparán como estrategias, lo que puede reducir los requisitos de margen y proporcionarle una visión mucho más fácil de sus posiciones, riesgos y rendimiento. Las cuentas de jubilación pueden aprobarse para intercambiar diferenciales. Los campos de saldo también aparecen en la parte superior de la página, debajo del cuadro desplegable de la cuenta.

Niveles 1, 2, 3 y 4, además de la escritura descubierta de opciones de índice, escritura descubierta de stradles o combinaciones en índices, opciones de índice cubierto, y collars y conversiones de opciones de índice. ¿Dónde puedo obtener más información sobre el trading de opciones? ¿Estoy autorizado a negociar opciones con margen? ¿Cómo veo mis saldos desde la página de Opciones comerciales? Los emparejamientos pueden ser diferentes al orden ejecutado originalmente y pueden no reflejar su método de inversión real. En este ejemplo, esta es la primera orden de crédito extendido. A continuación se detallan los cinco niveles de negociación de opciones, definidos por los tipos de operaciones de opciones que puede realizar si tiene un Acuerdo de Opción aprobado y en archivo con Fidelity.

¿Cómo ordeno un orden de opciones a un intercambio en particular? ¿Qué restricciones de precio puedo colocar en una orden de opciones en línea? ¿Qué requisitos debo cumplir para poder negociar opciones en Fidelity? Temas de ayuda relacionados CONCEPTOS BÁSICOS DE OPCIONES ¿Cuáles son los diferentes niveles de negociación de opciones disponibles en Fidelity? Escritura de llamada cubierta de opciones sobre acciones. ¿Puedo cancelar y reemplazar un pedido de opción? Su situación financiera, experiencia comercial y objetivos de inversión se toman en consideración para su aprobación.

Las estrategias de negociación de opciones involucran diversos grados de riesgo y complejidad. El nivel 1 es una escritura de llamada cubierta de opciones de acciones. El nivel 5 incluye los niveles 1, 2, 3 y 4, además de la escritura descubierta de las opciones de índice, la escritura descubierta de stradles o combinaciones en índices, y los spreads indexados. No todas las estrategias son adecuadas para todos los inversores. El Nivel 3 incluye los Niveles 1 y 2, más los diferenciales de capital y la escritura de venta cubierta. ¿Cuáles son los diferentes niveles de comercio de opciones disponibles en Fidelity? Pone, Mariposa, Comprar escritura, Calendario, Cuello, Combo, Cóndor, Diagonal, Cóndor de Hierro, Relación, Straddle, Strangle y Vertical.

Puede hacer clic y mantener presionadas las flechas para desplazamiento continuo. Visite la sección Configuración de Ayuda para obtener información sobre cómo personalizar los datos mostrados en la Cadena de opciones. Put Ratios se puede usar para medir cómo se sienten los inversores sobre un valor en particular. Algunos filtros, como el filtro de compensación, solo se aplican a ciertas estrategias. Estas barras muestran la distribución relativa del volumen y el interés abierto entre las opciones dentro de cada vencimiento. Para activar o desactivar la función Histograma, haga clic en el ícono Histograma en la parte superior de la Cadena de opciones. Puede elegir ver todos los precios de ejercicio disponibles o limitar la visualización a no más de 5, 10 o 20 en torno a las huelgas de dinero a la vez.

Puede arrastrar, soltar y cambiar el tamaño de las columnas manipulando los encabezados. También puede acceder a análisis de opciones avanzadas, como ganancias y pérdidas de diagramas de dinero, griegos y desintegración de tiempo. Pase el cursor sobre una opción específica en la cadena para mostrar un menú de Acción al lado del Último Precio. Put visual mostrará la proporción específica de puts a llamadas. Cuando está habilitada, la función Histograma agregará una barra resaltada a las columnas Volumen y Abrir interés. Use el ícono Adj en la parte superior de la Cadena de opciones para activar o desactivar la visualización de las opciones ajustadas. Use los filtros para mostrar exactamente lo que quiere en la cadena de opciones. Un mayor volumen o interés abierto sobre las puts que las llamadas puede indicar que los inversores se sienten bajistas; más llamadas que puts puede indicar que los inversores se sienten alcistas.

Desplace el cursor sobre Adj para revelar una ventana emergente que contiene detalles sobre las especificaciones del contrato y los entregables. Cada subsección de caducidad se puede contraer o expandir haciendo clic en la barra de encabezado correspondiente. Cuando está habilitada, esta característica identificará cualquier opción ajustada mostrando Adj al lado del precio de ejercicio de la opción. Cualquier vencimiento no estándar se indicará con una sola letra al lado de la fecha en la barra de vencimiento, incluyendo W para las opciones semanales y Q para los trimestrales. La Cadena de opciones le permite ver los precios de las opciones en tiempo real, para que pueda explorar una gama completa de estrategias, desde llamadas básicas y envíos hasta collares y cóndores más avanzados. Para obtener información más detallada sobre ganancias y pérdidas de dinero, haga clic en el enlace Ver gráficos completos desde la pantalla de Analytics. El menú desplegable Tipo de opción se mostrará.

La barra de caducidad contiene todos los vencimientos disponibles para la seguridad subyacente solicitada y le permite elegir las fechas de caducidad que desea mostrar en la cadena. Simplemente escriba el símbolo de la seguridad subyacente en el cuadro Símbolo y haga clic en Entrar. Los datos de los griegos también están disponibles, incluidos Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho e Implied Volatility. Al hacer clic en las diversas fechas de caducidad en la barra, se mostrarán u ocultarán los datos aplicables en la cadena. Las opciones de caducidad persistirán al cambiar los símbolos. Los botones de flecha izquierda y derecha desplazarán la barra hacia atrás o hacia adelante en el tiempo en una fecha. Esto le permite guardar los datos para su uso sin conexión en el formato de su elección. Puede seleccionar de un conjunto de compensaciones predeterminadas según el precio de seguridad subyacente o especificar un desplazamiento personalizado.

Al hacer clic en el encabezado una vez, cambiará el orden en que se muestran los datos. El menú desplegable Tipo de opción se mostrará dinámicamente cuando un elemento de seguridad subyacente tenga más de un tipo de opción por subyacente. Las opciones de filtro apropiadas se mostrarán según el método que haya seleccionado. También puede optar por mostrar solo las opciones que tienen precios de ejercicio dentro de un cierto rango. Abra el menú Acción y haga clic en Ver análisis de ofertas o Ver análisis de solicitudes para mostrar la pantalla de análisis en la parte inferior de la herramienta Cadena de opciones. Calendario y Diagonal, requieren que especifique una fecha de vencimiento cercana y lejana. Esta pantalla ofrece un diagrama de ganancias y pérdidas de dinero que incluye el máximo beneficio, la pérdida máxima de dinero y el precio de equilibrio al vencimiento.

Cuando el precio de las acciones aumenta, la oferta larga disminuye en precio e incurre en una pérdida de dinero. Si una acción es poseída por menos de un año cuando se compra una apuesta de protección, entonces el período de espera de la acción comienza de nuevo a efectos impositivos. En este caso, comprar un put para proteger una posición de stock permite al inversor beneficiarse si el informe es positivo y limita el riesgo de un informe negativo. Alternativamente, un inversor podría creer que una acción con tendencia a la baja está a punto de retroceder. En este caso, comprar un put cuando se adquieren acciones limita el riesgo si no se produce el cambio previsto en la tendencia. Como resultado, el valor total de una posición de protección aumentará cuando la volatilidad aumente o disminuya cuando la volatilidad disminuya. Esto se conoce como erosión del tiempo.

Como resultado, la tasa de impuestos sobre la ganancia o pérdida de dinero de la acción puede verse afectada. El valor de un put largo cambia frente a los cambios en el precio de las acciones. La protección, sin embargo, dura solo hasta la fecha de vencimiento. La primera ventaja es que el riesgo es limitado durante la vida del put. Los inversores deben buscar asesoramiento fiscal profesional al calcular los impuestos sobre las transacciones de opciones. Por lo tanto, si un inversor con una posición de protección no desea vender las acciones cuando el put está en el dinero, el put largo debe venderse antes de su vencimiento. Existen consideraciones impositivas importantes en un método de protección puesto, ya que el momento de la puesta a prueba puede afectar el período de mantenimiento del stock. Tal vez haya un informe de ganancias pendiente que podría enviar el precio de las acciones bruscamente en cualquier dirección.

Como desde hace mucho tiempo disminuye el valor e incurre en pérdidas cuando pasa el tiempo y otros factores permanecen constantes, el valor total de una posición de protección puesta disminuye a medida que pasa el tiempo y otros factores permanecen constantes. Y, cuando el precio de las acciones disminuye, la oferta larga aumenta en precio y obtiene un beneficio. Si se ejerce un put, entonces el stock se vende al precio de ejercicio del put. El Consejo de Industria de Opciones y disponible sin cargo en www. Ver el método Discusión a continuación. El beneficio potencial es ilimitado, porque el precio de las acciones subyacentes puede aumentar indefinidamente. En una posición de protección, el delta negativo de la posición larga reduce la sensibilidad de la posición total a los cambios en el precio de la acción, pero la delta neta siempre es positiva. Sin embargo, la ganancia se reduce por el costo de las comisiones put plus.

Este riesgo máximo se realiza si el precio de la acción es igual o inferior al precio de ejercicio del put al vencimiento. Segundo, también debe haber una razón para el deseo de limitar el riesgo. Si se produce un descenso en el precio de las acciones, entonces el put puede ser ejercido o vendido. Comprar un producto para limitar el riesgo de la posesión de acciones tiene dos ventajas y una desventaja. Si el precio de las acciones aumenta, el inversor participa completamente, menos el costo de la venta. A medida que aumenta la volatilidad, los precios de las opciones tienden a aumentar si otros factores como el precio de las acciones y el tiempo de vencimiento permanecen constantes. El riesgo se limita a una cantidad igual al precio de las acciones menos el precio de ejercicio más el precio de venta más las comisiones. En el caso de un put de protección, el ejercicio significa que las acciones propias se venden y se reemplazan con efectivo.

Dado que una posición de protección implica una posición larga, o propiedad, no hay riesgo de asignación temprana. Si el precio de la acción disminuye, el put comprado proporciona protección por debajo del precio de ejercicio. La desventaja de comprar un put es que el costo total del stock se incrementa por el costo del put. Además de decidir el precio de ejercicio más adecuado, también puede elegir una fecha de vencimiento, que es el tercer viernes del mes de vencimiento. Escenario tres: el stock subyacente está cerca del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento. Escenario dos: el stock subyacente está por debajo del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento. O bien su opción está asignada y las acciones se venden al precio de ejercicio o usted mantiene el stock.

Sin embargo, con este método, si el stock disminuye en valor y la opción no se ejerce, continuará siendo propietario de las acciones que desea vender. El precio de ejercicio que elija es uno de los factores determinantes de la cantidad de primas que recibe por vender la opción. Una de las críticas de vender llamadas cubiertas es que hay ganancias limitadas. Si simplemente vendió las acciones, está cerrando la posición. Si desea evitar que se asignen las acciones y perder su posición de stock subyacente, generalmente puede volver a comprar la opción en una transacción de compra de cierre, tal vez con una pérdida de dinero, y recuperar el control de sus acciones. Ahora que vendió su primera llamada cubierta, simplemente monitoree las acciones subyacentes hasta la fecha de vencimiento de marzo. Nota avanzada: si le preocupa que la acción subyacente caiga en el corto plazo pero confíe en las perspectivas a más largo plazo para la acción, siempre puede iniciar un cuello.

Aunque algunas personas esperan que sus acciones disminuyan para que puedan mantener el inventario y cobrar la prima, tenga cuidado con lo que desea. Alternativamente, si ejecuta un método de llamada cubierta, tiene la oportunidad de cerrar la posición y obtener ingresos en el stock. Beneficio: puede mantener el stock y la prima, y ​​continuar vendiendo llamadas en el mismo stock. Obtenga más opciones de educación. Sin embargo, si la acción sube por encima del precio de ejercicio al vencimiento, incluso por un centavo, la opción probablemente será cancelada. Póngase en contacto con su representante de Fidelity si tiene alguna pregunta. ¿Por qué querrías vender los derechos de tus acciones? Algunas personas usan el método de llamada cubierta para vender acciones que ya no desean.

Como sabrá, solo hay dos tipos de opciones: llamadas y puts. Recuerde, sin embargo, que antes de realizar una operación, debe estar aprobado para una cuenta de opciones. Llamadas: el comprador de una llamada tiene derecho a comprar las acciones subyacentes a un precio fijo hasta que expire el contrato de opción. Si tiene éxito, la acción se llama al precio de ejercicio y se vende. Riesgo: la acción cae, lo que le cuesta dinero. En la terminología de opciones, esto significa que se le ha asignado un aviso de ejercicio. Por eso, la prima es más alta. El tercer viernes de marzo, la negociación de la opción finaliza y expira.

Obtenga más información sobre las opciones de negociación en Fidelity. Si el stock subyacente está ligeramente por debajo del precio de ejercicio al vencimiento, usted conserva la prima y el stock. O sube, y tu opción se ejerce. A continuación, puede vender una llamada cubierta para el siguiente mes, generando ingresos adicionales. Beneficio: la prima con toda probabilidad reducirá, pero no eliminará, las pérdidas de existencias. Riesgo: Pierde ganancias potenciales más allá del precio de ejercicio. Si vende llamadas cubiertas, debe planificar la venta de sus acciones. Pone: El comprador de una apuesta tiene derecho a vender las acciones subyacentes a un precio fijo hasta que expire el contrato.

Febrero elige una fecha de vencimiento de marzo. Es decir, puede comprar un puesto de protección en la llamada cubierta, lo que le permite vender las acciones a un precio fijo, sin importar cuán lejos caigan los mercados. Riesgo: Pierde dinero en la acción subyacente cuando cae. También podría vender otra llamada cubierta para un mes posterior. Algunos podrían decir que este es el resultado más satisfactorio para una llamada cubierta. El inversor en opciones sin experiencia puede desear practicar el comercio utilizando diferentes opciones de contrato, precios de ejercicio y fechas de vencimiento. Además, su acción está inmovilizada hasta la fecha de vencimiento. Nota: Se necesita experiencia para encontrar precios de ejercicio y fechas de vencimiento que funcionen para usted.

Aunque hay muchas estrategias de opciones diferentes, todas se basan en la compra y venta de llamadas y puts. Sugerencia: Elija entre sus acciones subyacentes existentes en las que está ligeramente alcista a largo plazo, pero no a corto plazo, y no se espera que sean demasiado volátiles hasta que la opción expire. No participarías en las ganancias después del precio de ejercicio. Beneficio: usted mantiene la prima, las ganancias de las acciones hasta el precio de ejercicio y los dividendos acumulados. También conserva la prima por vender las llamadas cubiertas. Si está buscando obtener ganancias relativamente grandes en un corto período de tiempo, entonces vender llamadas cubiertas puede no ser un método ideal. Esto puede ocasionar un riesgo elevado y merece una atención especial al evaluar el método. Pero, ¿y si se espera que la volatilidad aumente?

Sin embargo, si el movimiento del precio es mayor de lo anticipado, las pérdidas podrían ser grandes. Si bien esto siempre debe ser una consideración cuando se venden contratos de opciones, en muchos casos este método particular a menudo implica contratos cortos que están en el dinero. ¿Qué es una proporción extendida? La captura de pantalla es solo para fines ilustrativos. Los diferenciales de razón se pueden usar en varias circunstancias diferentes. También se pueden establecer a crédito o débito, según los contratos que se negocien. Una consideración importante con la devolución de llamadas es el riesgo de asignación anticipada de opciones. Para que la operación llegue a un punto de equilibrio, la cantidad máxima de pérdida de dinero debe recuperarse mediante el contrato largo restante antes de que se puedan obtener ganancias.

En este escenario, el comerciante está expuesto a pérdidas potenciales ilimitadas. La escritura de opciones no cubiertas es adecuada solo para el inversor que comprende los riesgos, tiene la capacidad financiera y la disposición para incurrir en pérdidas potencialmente sustanciales, y tiene suficientes activos líquidos para cumplir con los requisitos de margen aplicables. Las ganancias potenciales son ilimitadas ya que la seguridad subyacente se aprecia más allá de este precio. Cuando se usa en lugar de una posición extendida estándar, la ventaja de la retrodispersión es que proporciona ganancias potenciales ilimitadas cuando se utilizan contratos de llamadas o ganancias potenciales sustanciales cuando se usan puts. Los diferenciales de razón ofrecen una forma de negociar diferentes niveles de volatilidad. Al construir una distribución de proporción, considere cuidadosamente sus objetivos de riesgo y rendimiento. Recuerde que los diferenciales de proporción incluyen opciones no cubiertas. Cualquier aumento se vería magnificado por una mayor cantidad de contratos largos, pero se incurrirían en costos adicionales iniciales.

Cuanto mayor sea la relación, o más contratos cortos en relación con los contratos largos que se utilizan, mayores serán las posibles pérdidas. En este ejemplo, la ganancia máxima se produce al precio de ejercicio de los contratos de opciones cortas. Cada vez que escribe una opción descubierta, se expone a pérdidas financieras significativas. Además, si el comerciante es incorrecto en su análisis, y el precio subyacente se mueve en la dirección opuesta a la que él o ella anticipó, las pérdidas potenciales se reducen al mínimo. Para construir un backspread de llamadas, un operador vendería opciones de compra a un precio de ejercicio más bajo y compraría una mayor cantidad de llamadas a un precio de ejercicio más alto. En muchos casos, son simplemente un método que resulta de los ajustes que se realizan a las posiciones existentes. Si el valor subyacente se mueve en la dirección esperada, el potencial de beneficio sería mayor de lo que sería con un método de opción de margen simple.

Comparado con un simple método de larga llamada o larga colocación, un movimiento lo suficientemente grande en el precio del subyacente podría resultar en un mayor retorno de la inversión, debido al menor costo inicial. Si un operador es moderadamente alcista o bajista con respecto a un título subyacente, pero se espera que el movimiento del precio sea limitado, un índice de ratio podría ser ideal. Para construir un margen de ratio, un trader compraría al menos un contrato de opción, mientras simultáneamente vendería un mayor número de contratos de opciones que están más allá del dinero en el mismo subyacente. Existen razones por las cuales alguien podría ejecutar una distribución de razón como un método independiente también. Si un instrumento subyacente se ve afectado por la volatilidad rápida de los precios o por el alto volumen de operaciones, es posible que no pueda cerrar su posición y que se vea obligado a sufrir pérdidas significativamente mayores que las demás. Los backspreads pueden consistir en cualquier cantidad de contratos largos en comparación con contratos cortos. ET, en el último día de negociación de su contrato de opciones. Supongamos que XYZ publica un informe de ganancias muy positivo.

Como se mencionó, el deterioro del tiempo y la volatilidad implícita son factores importantes a la hora de decidir cuándo cerrar una operación. Otra opción puede ser vender el put y monitorear la convocatoria de cualquier oportunidad de ganancias en caso de que el mercado se recupere hasta el vencimiento. Cuando IV aumenta, puede aumentar el valor de los contratos de opciones y presenta una oportunidad para ganar dinero con un largo estrangulamiento. La desventaja de esto es que con menos riesgo sobre la mesa, la probabilidad de éxito puede ser menor. Como escritor de estos contratos, espera que la volatilidad implícita disminuya, y podrá cerrar los contratos a un precio menor. Debido a que usted es el titular de la opción call y put, la disminución del tiempo perjudica el valor de sus contratos de opciones con cada día que pasa. Antes de su vencimiento, puede optar por cerrar ambas piernas de la operación.

Si los contratos de opciones se negocian a niveles IV altos, entonces la prima se ajustará más para reflejar la mayor probabilidad esperada de un movimiento significativo en las acciones subyacentes. La volatilidad implícita aumenta y disminuye, lo que afecta el valor y el precio de las opciones. Tenga en cuenta que el stock debería disminuir en una cantidad mayor para la posición estrangulada, en comparación con el straddle, lo que resulta en una menor probabilidad de una operación rentable. Implica vender una opción de compra y venta con la misma fecha de vencimiento pero diferentes precios de ejercicio. La opción de compra del 42 de octubre es rentable. ¿Abriría este comercio hoy? La ganancia máxima posible es teóricamente ilimitada porque la opción de compra no tiene límite: la acción subyacente podría seguir aumentando indefinidamente.

Debido a esta expectativa, usted cree que un estrangulado podría ser un método ideal para beneficiarse de la volatilidad pronosticada. Al igual que el straddle, si el stock subyacente se mueve mucho en cualquier dirección antes de la fecha de vencimiento, puede obtener un beneficio. También puede considerar extender la posición a otro mes si cree que aún puede haber un aumento repentino en la volatilidad. La diferencia clave entre el estrangulamiento y el straddle es que, en el estrangulamiento, los precios de ejercicio son diferentes. Multiplicamos por 100 porque cada contrato de opciones normalmente controla 100 acciones del stock subyacente. Si la acción subyacente sube, entonces el valor de la opción call generalmente aumenta mientras que el valor de la opción put disminuye. La desintegración del tiempo podría llevar a los operadores a optar por no mantener estranguladas al vencimiento, y también pueden considerar cerrar la operación si la volatilidad implícita ha aumentado sustancialmente y los precios de las opciones son más altos que su precio de compra. Hay casos en que puede ser preferencial cerrar una operación anticipadamente.

El put comprado aún le permitirá beneficiarse de un movimiento hacia abajo, pero tendrá que avanzar más en esa dirección. Antes de estrangular a Fidelity, debe completar un acuerdo de opciones y ser aprobado para el comercio de opciones. Esta es la tasa de cambio en el valor de una opción a medida que disminuye el tiempo de expiración. Es decir, aún cree que la acción se moverá bruscamente, pero cree que hay una posibilidad levemente mayor de que se mueva en una dirección. Alternativamente, la acción no necesita subir o bajar tanto, en comparación con el straddle, al punto de equilibrio. Esto puede hacer que su operación sea menos rentable, o potencialmente no rentable, incluso si hay un gran movimiento en el stock subyacente. La captura de pantalla es para fines ilustrativos.

Si bien una mayor volatilidad puede aumentar la probabilidad de un movimiento favorable para una posición larga estrangulada, también puede aumentar el costo total de la ejecución de dicha operación. El estrangulamiento corto es un método diseñado para obtener ganancias cuando se espera que disminuya la volatilidad. Por ejemplo, si usted piensa que las acciones subyacentes tienen una mayor posibilidad de moverse bruscamente más alto, es posible que desee elegir una opción de venta menos costosa con un precio de ejercicio más bajo que la llamada que desea comprar. ¿Qué es un estrangulamiento? Al igual que el método de opciones straddle similares, un estrangulador se puede utilizar para explotar la volatilidad en el mercado. Una razón detrás de la elección de precios de ejercicio diferentes para el estrangulamiento es que puede creer que hay una mayor probabilidad de que el stock se mueva en una dirección particular, es posible que no desee pagar tanto por el otro lado de la posición. Es posible que necesite que el inventario se mueva rápidamente cuando utilice este método. Si las acciones subyacentes no cambian, es probable que ambas opciones vencen sin valor, y la pérdida de dinero en la posición será el costo de comprar las opciones.

Puede vender para cerrar tanto la llamada como una pérdida de dinero para administrar su riesgo, o puede esperar más tiempo y esperar un cambio. Si el IV de los contratos de opciones disminuye, los valores deberían disminuir. Por el contrario, si el stock subyacente baja, la opción put generalmente aumenta y la opción call disminuye. También podría considerar vender la llamada que aún tiene valor, y controlar el valor de la opción put en caso de una caída del mercado. Lo más probable es que ambas opciones hayan empeorado su valor. Los griegos pueden ayudarlo a evaluar este tipo de factores. En una situación largamente estrangulada, usted compra tanto una compra como una compra para la misma acción subyacente y fecha de vencimiento, con diferentes precios de ejercicio para cada opción.

Si la respuesta es no, puede cerrar la operación y limitar sus pérdidas. Si espera que una acción se vuelva más volátil, la estrangulación larga es un método de opciones que tiene como objetivo potencialmente beneficiarse de los movimientos de precio hacia arriba o hacia abajo. Permítanos demostrarle que las acciones comerciales pueden ser un proceso súper no difícil y bastante gratificante. Como miembro de Silent Investment, podrá aprender consejos útiles y secretos comerciales que han sobresalido en nuestra comunidad.